The End of Endowments?

Summary

The model of charitable endowments was stress-tested by the eco­nomic events of 2008. Many charities failed to live up to the espoused goals of endowments as a steady source of funding that increases over time. This article looks at the history of endowments and how they have been adopted and promoted by charities. It also reviews how Canadian charities have imposed legal and policy restrictions upon themselves that are often unnecessary. Finally, it examines how disbursement quota rules in the Income Tax Act often frustrate the use of charitable funds.

Les événements de 2008 ont entraîné une mise en question du modèle de dotation actuel. En effet, plusieurs organismes de bienfaisance ont échoué dans leurs tentatives d'instaurer des dotations dont les rendements augmenteraient au fil du temps. Cet article passe en revue l'histoire des dotations et la manière dont les organismes de bienfaisance les ont adoptées et promues. Il considère aussi comment ces organismes au Canada se sont imposé des lois et des politiques restrictives qui se sont souvent avérées superflues. Enfin, il examine comment le contingent des versements tel que décrit dans la Loi de l'impôt sur le revenu a pu frustrer la liberté d'action dans l'octroi de fonds de charité.